Berkshire Hathaway Yıllık Toplantısı 2023

“Kapitalistler için Woodstock” olarak adlandırılan çok günlük etkinlik, hissedarların Dairy Queen ve Cheese Candies’ten Brooks Sports ve Pampered Chef’e kadar şirketin birçok markasını satın alma şansıyla Cuma günü başladı. Portföyüne son katılan pelüş oyuncak markası Squishmallows, ilk kez renkli sahnelerde yer aldı.

Artha katılımcıları, etkinlik için özel olarak yapılmış eşyaları alma fırsatına sahip olacak.

-Christina Cheddar Berg

Warren Buffett’ın uzun geçmişine bakıldığında, birçoğu yatırım gurusunun kurnaz hareketleri ve sabırlı değer felsefesi sayesinde yıllar içinde milyoner olan Omaha Saturday’deki gülümseyen yüzler görülüyor.

Berkshire Hathaways Bileşik yıllık kar S&P 500 için %9,9 olan bu oran, 1965’ten geçen yılın sonuna kadar %19,8’di. Bu, kıyaslamanın toplam getirisinin %3.787.464’ü ve %24.708’idir.

Tabii ki, en son Buffett’ın rekoru S&P 500’ünkiyle eşleşti. Son 10 yılda Berkshire, S&P 500 ile bile yılda %11 getiri sağladı.

Oakmark Funds’tan Bill Nygren dahil herkes Warren Buffett’tan bir şeyler öğrenebilir.

Öne çıkan bir uygulama, maddi olmayan varlıklar için düzeltilmiş GAAP muhasebesini kullanmaktır, değer yatırımcısı Cuma günü CNBC ile yaptığı bir röportajda söyledi.

“GAAP muhasebesinin gerçekten somut bir dünyayı hedeflediğini düşünüyorum” dedi. “Ona dokunup hissedebiliyorsunuz ve bilançoya giriyor. Dokunamıyor veya hissedemiyorsanız, harcayın.”

Ama o sistem “ekonominin temsilcisi” değil ve iş dünyasında araştırma geliştirme ve marka değeri gibi şeyler için yatırımlar var.

Nygren, “Hepsi sıfırda bilançoda” dedi. “Bir değer yatırımcısı olarak ayarlamalar yapmıyorsanız, evreninizi gereksiz yere sınırlıyorsunuz.”

Oakmark Funds, Berkshire Hathaway’in hisselerine sahip olmasa da Nygren, bunu birçokları için cazip bir yatırım fırsatı olarak nitelendirdi.

“Berkshire, gerçekten cazip bir değer stoğu oluşturmak için gereken tartışma seviyesini nadiren sergiliyor, ancak bu harika bir iş,” dedi. “Çok iyi çalışıyor, bu yüzden kriterlerimizi karşılayacak kadar ucuz değil.”

– Samantha Subin

Berkshire’ın otomobil sigortacısı Geico, daha yüksek ortalama primler ve daha düşük reklam maliyetlerinin ardından ilk çeyrekte büyük bir geri dönüş yaşadı. Geico, yüklenim karı olarak 703 milyon dolar bildirdi. Araba sigortacısı kurban oldu 1,9 milyar dolar Geçen yılki vergi öncesi yüklenim kaybı, rakibi Progressive’e karşı pazar payını kaybetmesiyle geldi.

Berkshire’ın sigorta operasyonlarından sorumlu başkan yardımcısı Ajit Jain, Geico’nun performansının en büyük suçlusunun, sigortacıların mesafe ve hız da dahil olmak üzere müşteri verilerini daha iyi fiyatlandırma politikalarında toplamasına olanak tanıyan telematik programlarında rakiplerine ayak uyduramaması olduğunu söyledi.

– Yun Li

Warren Buffett’in Berkshire Hathaway’i, holdingin sigorta işindeki toparlanmanın etkisiyle ilk çeyrekte işletme gelirinde %12,6’lık bir artış bildirdi.

Sigorta yükleniminden elde edilen kar, bir yıl önceki 167 milyon $’dan keskin bir artışla 911 milyon $’a ulaştı. Sigorta yatırım geliri de %68 artışla 1.170 milyar dolardan 1.969 milyar dolara yükseldi.

Berkshire’ın nakit stoğu, 2022’nin dördüncü çeyreğinde 128 milyar dolardan 130.616 milyar dolara yükseldi.

-Fred Imbert

Warren Buffett’ın halefi Greg Abel, sigorta dışı operasyonlarla ilgili soruları yanıtlamak için Cumartesi günü Oracle of Omaha ve Charlie Munger’a katılacak.

Abel, şirketteki hissesini artırırken hissedarlara şirket kültürünün devam edeceğine dair güven verdi.

Buffett, 12 Nisan’da Japonya’da bir CNBC röportajında, “Bütün işi o yapıyor ve ben selamı alıyorum – istediğim buydu,” dedi. “Bireyler ve iş hakkında çok şey biliyor ve herkesi gördü. Beni 10, 12 yıldır BNSF demiryolunda görmediler.”

– Yun Li

Berkshire’ın özel jet şirketi NetJets’ten birkaç pilot, CHI Sağlık Merkezi’nin önünde sıraya girdi. Sözleşmelerini yeniden müzakere etmek istediklerini söyleyerek “daha fazla iş” ve “daha az ücret” yazan pankartlar kaldırdılar. NetJets, 1998’de bir Berkshire yan kuruluşu oldu.

– Yun Li

Bazıları, Berkshire Hathaway’in yıllık toplantısı için Omaha şehir merkezindeki CHI Sağlık Merkezinde etkinlik için sabah 2 gibi erken bir saatte sıraya girdi.

– Sarah Min

Bespoke Investment Group’un verilerine göre Berkshire Hathaway, durgunluk dönemlerinde S&P 500’den daha iyi performans gösterme geçmişine sahip ve özellikle ayı piyasalarında iyi performans gösterdi. 1980’den bu yana, Berkshire hisse senetleri altı durgunluk sırasında daha geniş piyasayı ortalama yüzde 4,41 yendi.

Ayı piyasalarında hisse senetleri daha da iyi performans gösterir. Aynı dönemde grup, S&P 500’ün her seferinde %20 altında performans gösterdi ve daha geniş endeksi ortalama yüzde 14,89 puan geride bıraktı.

“[One] Güvenlik konusunda üne sahip bir hisse senedi olan Berkshire Hathaway (BRK/A), bu ayrıcalığı geçtiğimiz birkaç on yıl içinde kazanmıştır.”

– Sarah Min

Bulutlu bir Cumartesi sabahı, Berkshire Hathaway hissedarlarından oluşan bir kalabalık hafif bir yağmur altında Omaha’daki CHI Sağlık Merkezine girmek için bekliyor.

Bu etkinliklerde ekonomi ve piyasalar her zaman akılda tutulur, ancak bu yılki toplantı özellikle zorlu bir zamanda geliyor. Pazartesi günü First Republic, Mart ayından bu yana iflas eden üçüncü ABD bankası oldu ve bu da bir durgunluğun yakın olduğuna dair korkuları daha da artırdı. Her zaman olduğu gibi, yatırımcılar belirsiz zamanlarda halk bilgeliği için 92 yaşındaki Warren Buffett’a bakıyor.

Buffett, bu yıl Berkshire’ın hissedar kılavuzunda daha fazla soru soracağına söz verdi. Bunu akılda tutarak, CNBC Pro en önemli konulardan bazılarının ne olabileceğine bir göz attı. Sorular, şirketin ne tür satın almalar yapabileceğinden Buffett’in bankacılık sektörü için vizyonunun ne olduğuna kadar değişebilir. Araba sigortası şirketi Geico, sıradaki adil oyun olabilir.

– Yun Li

CNBC, Berkshire Hathaway’in yıllık hissedarlar toplantısını canlı yayınlayacak. Cumartesi sabahı saat 09:45’te başlıyor. Genellikle “yatırımcılar için Woodstock” olarak adlandırılan yatırımcılar, Warren Buffett’in piyasa hakkındaki düşüncelerini duymak için Omaha, Nebraska’ya akın ediyor. Onlarca yıl yatırım yaparak öğrendiği birçok dersten sık sık alıntı yapıyor.

İşte günün olaylarının bir özeti:

9:45 – 10:15: Gösteri öncesi, sunuculuğu Becky Quick ve Mike Santoli’dir.

10:15 – 13:00: Berkshire Hathaway Warren Buffett, Charlie Munger, Greg Abel ve Ajit Jain ile Sabah Soru-Cevap oturumu

13:00 – 14:00: İlk Yarı Gösterisi, sunuculuğunu Becky Quick ve Mike Santoli yapıyor

14:00 – 16:30: Yıllık Toplantının Öğleden Sonra Oturumu

16:30 – 17:00: Gösteri sonrası, Becky Quick ve Mike Santoli tarafından sunulur

Not: Takvim, Doğu Saatini yansıtır

– Christina Seder Berg