İşte iyi haber.
Ekonomistler, 40 yılın en agresif faiz artırımının ardından, Çarşamba günü Federal Rezerv’in son bir çeyrek puanlık artışı onaylayacağını ve uzun zamandır beklenen bir duraklama sinyali vereceğini söylüyor.
Faiz artışlarının sona ermesi beklentisi, yüksek borçlanma maliyetleriyle mücadele eden tüketiciler ve işletmeler için memnuniyetle karşılanmalıdır. Bu, piyasanın 13 aylık faiz artırım kampanyasının yansımalarından zarar gören yatırımcıların endişelerini hafifletecek. Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın son zamanlardaki başarısızlıklarının kredileri, ekonomik büyümeyi ve en önemlisi enflasyonu frenleyerek bir tür faiz artırımı işlevi gördüğü düşünülürse, herhangi bir durma işareti beklenenden daha erken gelirdi..
Canlı Bildirimler:Merkez bankasının faiz oranlarını yüzde 0,25 oranında artırması bekleniyor.
Fed Zamları Cüzdanınızı Nasıl Etkiledi?Federal Rezerv başka bir faiz oranı artışı için yolda. Sizi ve borsayı nasıl etkiler?
Şimdi, o kadar da iyi bir haber değil.
Merkez bankasının “Görev Tamamlandı” pankartını açmaya niyeti yok. Enflasyon ve istihdam piyasası beklendiği gibi soğumazsa faiz oranlarını daha da artırmaya hazır olduğunu söylemesi bekleniyor. Merkez bankası, geniş çapta tahmin edilen bir durgunluk meydana gelse bile, piyasaların tahmin ettiği gibi, bu yıl faiz oranlarını düşürmeyi planlamadığında ısrar edecek. Fed yetkilileri 2024 yılına kadar faiz indirimi beklemiyor.
Barclays ekonomisti Jonathan Miller, “Sığ bir durgunluktan korkmuyorlar” diyor. “Derin bir durgunluğa neden olmaktan kaçınmak istiyorlar.”
Fed bu yıl yine faiz artıracak mı?
Başka bir deyişle, Miller, Fed’in duraklama halindeyken, bu yıl oranları artırmaya veya düşürmeye hazır olduğunu, ancak artırma olasılığının daha yüksek olduğunu söylüyor.
Ekonomistler, merkez bankasının Mart ayı sonrası bir toplantı raporunda enflasyonu merkez bankasının %2 hedefine çekmek için “bazı ek (oran artışları) uygun olabilir” şeklindeki yönlendirmeyi kaldırmasını bekliyorlar. Bunun yerine Goldman Sachs, oranların bu hedefi karşılayacak kadar yüksek kalmasını bekliyor, ancak Fed bir sonraki faiz oranı hareketlerini belirlemek için ekonomik verileri yakından izleyecek.
Merkez Bankası ve Konut Alım Sezonu:Merkez Bankası faiz oranlarını yükseltirken konut piyasası nasıl etkilenecek?
Böyle bir strateji şaşırtıcı olmaz. Mart ayında merkez bankası, enflasyonla mücadele çabalarını sona erdirmesi ve gösterge faiz oranını 2022’nin başlarında sıfıra yakın bir seviyeden yükseltmesi beklenerek, kilit faiz oranını bir çeyrek puan daha artırarak %5,25’e yükseltti.
Son ekonomik veriler, enflasyonun karışık bir resmini sunuyor. Geçen hafta açıklanan bir hükümet raporuna göre, merkez bankasının tercih ettiği enflasyon oranı Haziran’daki 40 yılın en yüksek seviyesi olan %7’den geçen ay %4,2’ye düştü. Ancak uçucu gıda ve enerji ürünlerinin çıkarılmasına ilişkin temel “temel” ölçü, %4,6 olarak tahmin edilenden daha yüksekti.
Ayrıca, bir ücret artışı barometresi, ABD işçi ücretlerinin ve sosyal yardımlarının ilk çeyrekte %1,2 artarak ekonomistlerin dördüncü çeyreğe ilişkin tahminlerini aştığını gösterdi. Firmalar genellikle daha yüksek işçilik maliyetlerini daha yüksek fiyatlar aracılığıyla tüketicilere yansıtmaktadır.
Merkez bankasının tekrar faiz oranlarını yükseltmesine ne sebep olur?
Barclays bir araştırma notunda, “Enflasyon, Mayıs ayında devam eden güçlü istihdam artışlarıyla birlikte toparlanmayı durdurursa, Haziran zammının programa geri dönebileceğini düşünüyoruz.”
Merkez bankası, Mart ayı tahminine göre çekirdek yıllık enflasyonun yıl sonuna kadar %3,6’ya düşmesini bekliyor. Barclays, bunun için aylık ortalama %0,3’ten daha az fiyat artışı gerektireceğini söylüyor. Araştırma şirketi, önümüzdeki birkaç haftadaki veriler enflasyonun bu hızın üzerinde olduğunu gösterirse, “bu, başka bir zam için temel olabilir” dedi.
Merkez bankası ne zaman toplanacak?:Federal Rezerv’in 2023 toplantı takvimi nedir? İşte Fed’in tekrar ne zaman toplanacağı.
Federal 101:İşte bilinmesi gerekenler ve (başka) bir oran artışının ne zaman bekleneceği.
Benzer şekilde, aylık istihdam artışı Ocak ayındaki 472.000’den Mart ayında 236.000’e geriledi. Barclays, Mayıs ayındaki ücretlerin 200.000’e ulaşması halinde bunun da önümüzdeki aylarda merkez bankasının faiz artırımına yol açacağını söylüyor.
Ancak Morgan Stanley, bu tür gelişmelerin “banka kredileri ve bunun ekonomik sonuçları hakkındaki bilgilere karşı değerlendirilmesi gerektiğini” belirtiyor. Basitçe söylemek gerekirse, bir bankacılık krizi borçlanmayı ve ekonomiyi beklenenden daha fazla kısıtlıyorsa, merkez bankası çatışan güçleri dengelemek zorundadır.
Miller, “Bu zor bir teklif” diyor.
Merkez Bankası faiz oranlarını neden indirir?
Barclays, bu yıl faiz indirimlerinin “geniş tabanlı bir mali kriz veya ekonomiyi daha önemli bir dış şok vurmadığı sürece pek olası olmadığını” söyledi.
Barclays, yılın ikinci yarısında başlayacak bir durgunluğun yaklaşık 800.000 iş kaybına neden olmasını ve işsizlik oranını 2024’ün başlarındaki %3,5’ten %4,9’a çıkarmasını bekliyor.
Miller, bunun ortalamadan daha ılımlı bir düşüş olduğunu ve Fed’in bu yıl faiz oranlarını düşürmesini sağlamak için çok daha keskin bir düşüş gerektiğini söylüyor.
Nationwide Mutual’ın baş ekonomisti Cathy Postjanczyk, “Ilımlı bir durgunluğun (bu yılın sonlarında) çıkacağını düşünüyoruz, ancak enflasyon yüksek ve yapışkan olacağından, Fed faiz oranlarını düşürerek yanıt vermeyecek” dedi.
Merkez bankası faiz artırımları için görsel rehber:Kredi kartlarına, ipoteklere, arabalara ne kadar ödediğinizi ve Fed’in faiz oranlarını ne kadar artırdığını görün
