Düzenleyiciler, First Republic Bank’ın kontrolünü ele geçirdi ve Pazartesi günü, iki aylık bir bankacılık krizini durdurmayı amaçlayan dramatik bir hareketle JPMorgan Chase’e sattı.
First Republic, 2008 mali krizi sırasında iflas eden ve JP Morgan tarafından satın alınan Washington Mutual’dan sonra batmak üzere olan ikinci en büyük ABD bankasıdır.
1985 yılında kurulan ve bu yılın başlarında ABD’nin en büyük 14. bankası olan First Republic’in varlıkları, artan faiz oranlarından etkilendi ve şirket, mevduat sahiplerini ve yatırımcıları ürküten diğer iki borç verenin Mart ayında iflas etmesinden sonra ayakta kalmak için mücadele etti.
First Republic’in Federal Deposit Insurance Corp. tarafından devralınması ve JPMorgan’a satışı, ABD piyasalarının açılmasından saatler önce ve yetkililerin hafta sonu kapışmalarından sonra açıklandı. Pazartesi günü, sekiz eyaletteki 84 First Republic şubesi JP Morgan şubeleri olarak yeniden açıldı.
“Krizin bu kısmı bitti” JPMorgan’ın CEO’su Jamie Dimon, Pazartesi günü bir konferans görüşmesinde söyledi. “Şimdilik hepimiz derin bir nefes almalıyız.”
Yatırımcılar, JPMorgan’ın devralımını memnuniyetle karşıladı ve bankanın hisseleri Pazartesi günü yüzde 3.5 arttı. First Republic için teklifleri kaybeden iki bölgesel banka olan PNC Financial Services ve Citizens Financial Group’un hisseleri yüzde 5’in üzerinde işlem gördü.
First Republic’in hissedarları ve borç sahipleri, anlaşmada silinecek, bu, bir bankanın devlet tasfiyesine alındığında yaygın bir olaydır. First Republic adı ve logosu – V şeklinde kanatlı bir kartal – aşamalı olarak kullanımdan kaldırılacak ve bankanın şubeleri JPMorgan Chase satış noktaları haline gelecek.
Başkan Biden, Pazartesi öğleden sonra küçük işletmelerle ilgili yaptığı konuşmada da devralımı selamladı. Gül Bahçesi’nden Bay. Biden, “Bu önlemler, bankacılık sisteminin güvenli ve sağlam kalmasını sağlayacaktır. Mevduat sahipleri korunurken, hissedarlar yatırımlarını kaybeder. Kritik olarak, zor durumda olan vergi mükellefleri değildir.”
Sigorta fonu bankaların mevduat sahiplerini sigortalamak için ajansa ödediği ücretlerden oluşan FDIC, Birinci Cumhuriyet’in kayıplarını karşılamak için yaklaşık 13 milyar dolar ödemek zorunda kalacağını tahmin ediyor. JPMorgan, FDIC’nin kendisine 50 milyar dolarlık finansman sağlayacağını ve JPMorgan’ın FDIC’ye 10.6 milyar dolar ödeyeceğini söyledi.
“Hükümetimiz bizi ve diğerlerini adım atmaya davet etti ve biz de yaptık.” Dimon dedi. İşlemin “Mevduat Sigorta Fonu maliyetlerinin düşürülmesi” amacıyla yapıldığını söyledi.
Satın alma, halihazırda ülkenin en büyük bankası olan JP Morgan’ı daha da büyütüyor Bazı milletvekilleri tarafından eleştirildi. Capital Alpha Partners analisti Ian Katz, bir araştırma notunda, “2008 mali krizinden bu yana, düzenleyiciler en büyük bankaların baskın hale gelmesini engellemeye çalışıyor.” JPMorgan’ın büyüklük artışı, “koridorun her iki tarafındaki milletvekillerini rahatsız edecek, ancak özellikle birleşme ve satın alma yoluyla konsolidasyona karşı mücadele eden ilericileri memnun edecek.”
First Republic, Mart ayında ülkenin en büyük 11 bankasından 30 milyar dolarlık bir cankurtaran halatı almasına rağmen başarısız oldu. JP Morgan 30 milyar dolar dedi Geri ödeme sözleşme tamamlandıktan sonra yapılacaktır.
Hükümetin Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın kontrolünü ele geçirmesinden yaklaşık sekiz hafta sonra First Republic’i devralması ve satması sektörde şok dalgaları yarattı ve diğer bölgesel bankaların mevduatlarda benzer risk altında olduklarına dair korkuları artırdı.
Pek çok bankacılık uzmanı, Birinci Cumhuriyet’in sıkıntılarının krizde yeni bir aşama açmaktan çok Mart ayındaki kargaşaya gecikmiş bir tepki olduğunu söyledi. Yatırımcılar ve sektör yöneticileri, diğer orta ölçekli veya büyük borç verenlerin ani bir başarısızlıkla karşı karşıya kalmayacağı konusunda iyimser.
Başarısız olan diğer iki banka gibi – Silicon Valley Bank ve Signature – First Republic, Federal Rezerv’i enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını hızla yükseltmeye iten kredilerin ve yatırımların ağırlığı altında çöktü. Bu mülklerin artık çok daha az değerli olduğu anlaşıldığında, First Republic’in çoğu kıyıda yaşayan varlıklı müşterileri ellerinden geldiğince çabuk paralarını çekmeye başladılar ve yatırımcılar hisselerini sattılar.
Johnny Montgomery Scott’ta bankacılık analisti Timothy Coffey, First Republic ve Silicon Valley Bank hakkında bir araştırma notunda, “FRC ve SVB’nin ana günahı, faiz oranları yüzde 0’a yaklaştığında çok hızlı büyümeleridir” diye yazdı. “Başkaları da olabilir. Bununla birlikte, çoğu banka bir buharlı silindirin önünde kuruş toplamakta ustalaşmıştır, bu nedenle bunlar çok sınırlı kuruluşlardır.
Buna rağmen, ABD mali sisteminin birçok sorunu var. Son banka iflasları ve artan faiz oranları, bankaların borç vermesini kısıtlayarak işletmelerin büyümesini ve bireylerin ev ve araba satın almasını zorlaştırdı. Ekonominin son birkaç aydır durgun olmasının sebeplerinden biri de bu.
First Republic’in kararı haftalar sonra geldi ve banka ve danışmanları, bankayı kurtarmak veya hükümetin devralmasını önlemek için bir alıcı bulmaya çalıştı. Ancak çabalar başarısız oldu: diğer bankalar, milyarlarca doları kaybetmeyeceklerine dair garantiler olmadan onu satın almaya veya dilimlemeye isteksizdi. Geçen hafta, bankanın endişe verici kazanç raporu müşterilerin mevduatlarının yarısından fazlasını geri çektiğini ortaya çıkardıktan sonra, hükümetin devralmasından başka bir seçenek olmadığı ortaya çıktı.
Geçen haftanın sonlarında FDIC, First Republic için teklif istemek üzere JPMorgan Chase, PNC Financial Services ve Bank of America dahil olmak üzere diğer finans kuruluşlarıyla temasa geçti. İsteklilere tekliflerini sunmaları için Pazar günü öğlene kadar süre verildi. İhale sürecinin bir parçası olarak, sürece aşina olan kaynaklar, bankalara hükümetten ilerlemek için hangi kolaylıkları beklediklerinin de sorulduğunu söyledi.
Satış işleminin Pazar akşamına kadar tamamlanması bekleniyordu ancak duyuru gece yarısı gerçekleşti. JP Morgan’ın Mr. Dimon, bankada 800 çalışanın son birkaç gündür sözleşmeli olarak çalıştığını söyledi.
Bankacılık krizi, analistlerin bankaları aylar önce tespit edip düzeltmeye zorlaması gerektiğini söylediği sorunları ortaya çıkararak federal düzenleyicileri de savunmaya geçirdi. Geçen hafta Fed ve FDIC, Silicon Valley Bank ve Signature’ı yeterince düzenleyememekle eleştiren açıklamalar yayınladı. Raporlar ayrıca bankaları kötü yönetim ve aşırı risk almakla suçladı.
First Republic’in finans sektöründe, aralarında Silicon Valley Bank gibi kıdemli bankacılar ve hedge fon yöneticilerinin de bulunduğu birçok müşterisi vardı. Hesaplarının çoğu, federal mevduat sigortası limiti olan 250.000 dolardan fazla tutuyordu.
Evercore ISI küresel politika ve merkez bankası stratejisi başkanı Krishna Guha, son banka kapanışlarının merkez bankasının Çarşamba günkü toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma yolunda tutabileceğini söyledi. Aslında, devam eden bir risk ve belirsizlik kaynağını üstlenmenin böyle bir hareket için “desteyi temizleyebileceğini” söyledi.
Ama Bay Guha, bankacılık sorunlarının “akut”tan “kronik”e doğru ilerlediğini söyledi: diğer borç verenler First Republic’e ve diğer yakın tarihli banka iflaslarına bakabilir ve borç verme konusunda daha temkinli davranarak kendi duruşlarını yükseltmeye çalışabilirler. .
“Bankacılık stresinin makroekonomik etkileri, yalnızca ortaya çıkmanın ilk aşamalarında olabilir” dedi Mr. Guha dedi.
Rob Copeland Ve jim tankersley Katkıda bulunulan rapor.
