Silikon Vadisi Bankası’nın teknoloji sektörüyle derin bağları

Silikon Vadisi’nin en büyük risk sermayesi şirketlerinden biri olan Kleiner Perkins, 2005 yılında iki ofis binası arasında bir köprü inşa etmek istediğinde borç almaya karar verdi. Menlo Park, California’daki girişim endüstrisinin kalbindeki Sand Hill Yolu üzerinde 12 metre uzaklıktaki Silicon Valley Bank’a geri döndü.

SVB, Kleiner’ın 500.000 $’dan fazlaya mal olacak projesinin kredisini finanse etmek için, risk şirketinin fonlarından kazanmaya karar verdiği ücret karşılığında borç para vermeyi kabul etti.

Kaynaklara göre SVB, Kleiner’in kilit hissedarlarından bazılarına kişisel bankacılık hizmetleri de sağlıyordu. Bankacılık hizmetlerine ve SVB tarafından Kleiner’in birçok start-up’ına sağlanan girişim kredilerine ve bu şirketlerin kurucularına ipotek kredilerine ek olarak. Hatta iki kişi, SVB’nin Kleiner’in fonlarına yatırım yaptığını söyledi.

SVB, Ocak ayında şarap endüstrisinin durumu hakkında yıllık bir etkinlik düzenlediğinde, dünyanın en büyük çevrimiçi şarap perakendecilerinden biri olan Wine.com’dan ve Kleiner’ın bir zamanlar yatırım yaptığı Wine.com şirketinden konuşmacılar yer aldı.

SVB’nin geçen haftaki başarısızlığı küresel mali paniğe yol açmadan önce, büyük ölçüde bölgesel, düşük profilli bir banka olarak biliniyordu. Ancak teknoloji ekosistemi içinde bankacılık, kendisini endüstrinin kendine has özelliklerine göre şekillendirdi ve yatırımcıların, girişimcilerin ve yöneticilerin yaşamları ve işleriyle olağanüstü derinden iç içe geçti.

40 yıldır şirket, hızlı büyüyen, yüksek riskli teknoloji girişimlerinin ve destekçilerinin normal iş uygulamalarını takip etmediğini gözlemledi. Bu şirketler yıkıcı büyümeye öncelik verir, stratejilerini sık sık değiştirir ve başarısızlığı kutlar. Kâr etmeden önce milyarlar değerindeler ve şaşırtıcı bir hızla aptalca bir fikirden deve dönüşebilirler. Daha da önemlisi, çalışmak için sıkı bir para, işçi, kurucu ve hizmet sağlayıcı ağına güveniyorlar.

Bu eşsiz ve genellikle mantıksız gerçeklik, özel bir banka gerektiriyordu.

Stanford’da finans profesörü olan Anat Admati, “Silikon Vadisi Bankası, Silikon Vadisi’ndeki insanların yaşamlarıyla pek çok şekilde iç içe geçmiştir” dedi ve ekledi: “Banka, Silikon Vadisi’ndeki insanlarla ilişkiler ve ilişkiler kurdu. Bir toplanma noktasıydı.

Geçtiğimiz Cuma günü Federal Deposit Insurance Corp. tarafından devralınan SVB, bu hafta çöküşünün parçalarını toplamaya çalıştı. Pazartesi günü, bir alıcı aramasına rağmen yatırımcılara iş için yeniden açıldığını bildirdi.

READ  Normandiya, II. Dünya Savaşı gazilerine bir saygı duruşu olan D-Day'in 79. yıl dönümünü anıyor

Aramaya katılan Upfront Ventures’ta bir yatırımcı olan Mark Suster, kendisinin ve şirketinin bankanın müşterisi olduğunu söyledi. Son zamanlarda Sn. SVB, Sisters’ın ev sahipliği yaptığı bir konferansa ortak sponsor oldu ve patlamadan sonra Upfront Ventures konferansı onayladı. MektupBir şirketler grubuyla ortak imzalanan bu belge, kurucuları toplam sermayelerinin yüzde 50’sini bankada tutmaya veya iade etmeye teşvik ediyor.

“Birden fazla bankada paranız olduğunu anlıyorlar ve onlardan biri olmak istiyorlar,” dedi Mr. Shuster Twitter’da girişim kurucularına yazdı.

FDIC sözcüsü yorum talebine yanıt vermedi.

SVB, diğer bankalarla bağlantısı olmayan genç, riskli girişimlere yardım etmesiyle tanınır. Ancak dokunaçları bunun ötesine geçti.

Banka, aralarında Andreessen Horowitz’in de bulunduğu birkaç büyük girişim firmasına borç para verdi. OpenDoor, kendi 9,5 milyar dolarlık fonundan, ev satın alma şirketi Chainalysis, bir kripto para birimi araştırma şirketi ve Sequoia Capital gibi girişim sermayesi fonları dahil olmak üzere yeni şirketlere yatırım yaptı. Ayrıca yeni başlayan yatırımcılar için araçlar geliştiren bazı finansal teknoloji şirketlerini kuluçkaya yatırdı. Kayak gezilerine, konferanslara, endüstri haber bültenlerine ve lüks akşam yemeklerine sponsor olarak teknoloji endüstrisini sekteye uğrattı.

Yatırımcılar ve kurucular, bunun teknoloji endüstrisini harekete geçiren verimli döngünün bir parçası olduğunu söyledi. Ne zaman bir start-up kredi almak isterse, banka destekçileri olan ve 1990’larda SVB’de çalışan ve şu anda risk yatırımlarını yöneten bir teknoloji platformu olan Allocate’in genel müdürü olan Samir Ghazi ile görüştü.

“Yatırımcılar ile sürekli temas noktaları vardı” dedi. “Herkes birbirini tanır.”

Silikon Vadisi’nin başlangıç ​​endüstrisi büyüdükçe SVB, endüstrinin ürettiği zenginliğin daha fazlasını yönetmeye yardımcı olmak için hizmetlerini genişletti. Buna, diğer bankaların borç vermeyeceği kuruculara düşük faiz oranlı ipotek teklif etmek de dahildir. Birçok girişimcinin kağıt üzerinde milyonları var, ancak banka hesaplarında çok az para var.

SVB ayrıca, birçok teknoloji kurucusunun ve yöneticisinin hafta sonlarını geçirdiği Napa ve Sonoma vadilerindeki şarap imalathaneleri gibi teknolojiye yakın sektörlere de yayıldı. Banka geçen yıl şarap üreticilerine 1,2 milyar dolar borç verdi.

Gavin Newsom, Kaliforniya Valisi Takdir edilen SVP’nin kurtarma paketi Bankanın internet sitesine göre, geçen hafta banka SVB’den üç şarap imalathanesi için kredi aldı.

READ  Warriors'a jüri tatili mi? Brian Windhorst bir sonraki ticaret ortağı NBC Sports Bay Area & California hakkında spekülasyon yapıyor

SVP’nin başlangıç ​​inkübatörü Y Combinator’daki hakimiyeti iyi bilinmektedir. Yaz boyunca Y Combinator’un 2022 teknoloji girişimcileri sınıfına katılan üç kişi, geçen yıl Y Combinator’a katılan düzinelerce teknoloji kurucusundan SVB’de banka hesabı açmalarının istendiğini ve Y Combinator etkinliklerinde SVB bankacılarıyla tanıştırıldığını söyledi.

Y Combinator programından mezun olduktan sonra start-up’ına borç verebilecek bir SVB bankacısıyla tanıştığı bir kokteyl saatini anlattı. Altı ay sonra, ilk evini satın almak için krediye ihtiyacı olduğunda, SVP’yi aradı. Banka, ilk finansman turunda topladığı paraya göre şirketinin değerlemesine baktı ve şirketinin yatırımcılarıyla görüştü. Diğer iki banka onu geri çevirdikten sonra krediyi ona verdiğini söyledi.

SVB’nin ev kredilerinin geleneksel bankalardan alınan kredilerden daha iyi olduğunu söyleyen dört kişi, bu kredileri aldı. Krediler, yüzde 2,6’ya kadar düşen faiz oranlarıyla 2,5 milyon dolar ile 6 milyon dolar arasında değişiyordu. İnsanlar, diğer bankaların ya onları geri çevirdiğini ya da faiz oranlarını yüzde 3’ün üzerinde teklif ettiğini söyledi.

Columbus, Ohio merkezli bir girişim sermayesi şirketi olan Drive Capital, SVB ile bankalar ve bankadan, kendi destekçilerinden her bir anlaşma için para göndermelerini istemekten daha hızlı bir şekilde girişimlerine para sağlamasına olanak tanıyan kredi limitleri aldı. SVP, Drive Capital’in ilk fonuna ve portföy şirketlerinden ikisine yatırım yaptı. Toplamda, Drive Capital’in portföyünün üçte biri, girişim destekli start-up’lar için özel bir kredi olan Venture Loan dahil olmak üzere SVB’nin bankacılık hizmetlerini kullandı.

Drive Capital yatırımcılarından Chris Olson, “Bir risk sermayedarı veya yeni kurulan bir şirketseniz, SVB işinizin her alanına dokunur” dedi.

Airbnb, Apple ve Zoom’u destekleyen üst düzey bir girişim şirketi olan Sequoia Capital, bir Sequoia ortağı olan Mike Moritz’in bir makalesinde, start-up’larına her zaman SVB’de bir hesap açmalarını tavsiye ettiğini yazdı. Financial Times’ın yorumu. En değerli özel teknoloji girişimlerinden biri olan ve Sequoia’yı en büyük hissedarı sayan Stripe, SVB’yi uluslararası start-up’ların ABD’de şirket kurmasını sağlayan bir ürün için kullandığını kaydetti.

The New York Times tarafından incelenen notun bir kopyasına göre, geçen hafta Andreessen Horowitz’in hissedarları SVB’nin çöküşüyle ​​ilgili endişelerini gidermek için yatırımcılarına bir mektup gönderdi. Notta, şirketin yeni kurulan şirketlerinin yarısının SVB ile bankacılık bağları olduğu belirtildi. Şirket, “kiracı geliştirme” veya şirketin ofislerinin yenilenmesi için bankadan yaklaşık 16 milyon dolarlık bir kredi aldı.

READ  Referandum, Guyana ile tartışmalı petrol zengini bir bölge olan Venezuela'da yapıldı.

Andreessen Horowitz’in kurucusu Marc Andreessen, hedge fonları ve dünyanın en büyük bankalarından bazılarını geçen hafta SVB için bir alıcı bulmaya çağırdı, bu aramalara aşina olan iki kişi söyledi. Andreessen Horowitz’in başka bir ortağı olan Scott Kupor, paniğe kapılmış portföy şirketlerinden ve şirketin yatırımcılarından gelen soruları yanıtladı.

Bir Andreessen Horowitz sözcüsü yorum yapmaktan kaçındı.

Start-up’ın kurucusu Matt Mireles, SVB ile 2010 yılında banka onu San Francisco Giants stadyumundaki locasına davet ettiğinde karşılaştı. On yıl sonra, ipotek almakta zorlanıyordu çünkü 8 milyon dolardan fazla para toplayan yapay zeka şirketi Oasis kâr etmiyordu. Ancak büyük bir teknoloji şirketinde çalışırsa kendi evini yapabileceğini düşünmeye başladı.

Ama SVB Sn. Mireles’in girişim fonları ve yatırımcılar listesi ona yüzde 20 peşinatla makul bir ipotek teklif etti.

“Silikon Vadisi ile ilgili en iyi şeylerden biri – bankacılık ve konum” dedi. “Bu şirketler, bir miktar başarıya ulaşmak için iki veya üç başarısızlığın üstesinden gelebileceğiniz girişimci yaşam tarzını yarattı ve bunu insanlar için mümkün kıldı.”

Geçen hafta, SVB’nin en büyük gücü, yani birbirine bağlı müşteri topluluğu, iki ucu keskin bir kılıca dönüştü. Risk sermayedarları, bankanın mali ödeme gücü konusunda endişelenmeye başlayınca, bu durum çok geçmeden start-up dünyasında paniğe neden oldu.

O Perşembe günü SVB, Austin, Teksas’taki South by Southwest teknoloji festivalinde Ferris Steakhouse’ta yatırımcılara ve start-up kurucularına kömürde ızgara somon ve fileto mignon ikram etti.

Grup sohbetleri, e-postalar ve sosyal medya bankanın geleceğiyle ilgili endişeleri dalgalandırırken, katılımcılar ziyafetten “Son Akşam Yemeği” olarak bahsetmeye başladılar.

Akşam yemeğine katılan Mark Ventures’ta bir yatırımcı olan Jake Chapman, ateşi sormak için ev sahibini kenara çektiğini ve reddedildiğini söyledi. “Bilançonun güçlü olduğunu söyledi” dedi.

Ertesi sabah SVB’nin müşterileri vardı. değiştirmeye çalıştım Bankadan 42 milyar dolarlık mevduat, FDIC’nin bankayı kapatmasına yol açtı.

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir